根据最新的《个人养老金基金名录（截至2025年9月30日）》，目前的个人养老金基金产品大军已扩容至 302只。与初期仅有几只“养老目标基金（FOF）”不同，这份最新的名录展现了一个显著的变化：产品货架极大丰富，投资工具更加硬核。
这不仅仅是数量的增加，更是投资逻辑的迭代。除了传统的“懒人基金”，沪深300、中证500、中证A500、红利低波等热门指数基金的加入，意味着个人养老金投资正在从单一的“托付模式”走向多元化的“配置模式”。
今天，我们就通过这份名录，手把手教你如何看懂并挑选适合自己的“养老基”。
一、 退休年份，就是你的代码：目标日期基金（Target Date Funds）
目前我国的个人养老金基金产品名字中带有年份的产品有100只。这些带有年份数字的基金，一般采用“XX养老2035”、“XX养老2050”等命名。
相比其他养老基金，这是最适合“懒人”的养老投资工具。名字里的年份，代表了你预期的退休年份。
基金实际管理上，基金经理会像调节自动驾驶仪一样，根据时间调整仓位：
（1）年轻时（如2055、2060基金）：距离退休还远，基金会配置较多的股票资产，追求高收益，哪怕波动大一点也没关系。
（2）临近退休（如2025、2030基金）： 马上要用钱了，基金会自动降低股票比例，增加债券比例，以此来保住胜利果实，求稳为主。
这些带年份的基金产品基本覆盖了全龄段。 从即将退休的60后（2025基金），到刚入职场的00后（2060基金），全都有。其中，2035、2040、2045 这三个年份的产品最多，这对应了当下70后、80后作为家庭顶梁柱的养老需求。
这样的产品谁适合买？不想操心、不懂资产配置、只想一键买入并持有到退休的人。
二、 按风险承受能力入座：目标风险基金（Target Risk Funds）
如果你不想按年份买，个人养老基金中还有一类不带年份，而是带着“性格标签”的基金。这类基金不看你几岁，只看你能承受多大的风险。主要包括三个类别：
（1）稳健型（名字含“稳健”、“安”）：数量最多。股票买得少，主要买债券。适合极其厌恶亏损、临近退休或风险偏好极低的投资者。对应持有期通常为1年。
（2）平衡型（名字含“平衡”）：股票和债券比例适中（通常各半或四六开）。适合想要比银行理财多赚点，又能承受一定波动的人。对应持有期通常为3年。
（3）积极型（名字含“积极”）：股票比例高。适合虽然年轻但不想买日期基金，或者心态年轻、追求高弹性收益的投资者。对应持有期通常为5年。
谁适合买？清楚自己的风险承受能力，且对流动性有一定要求的投资者。
三、 高阶玩家的新宠：指数与权益类基金
2025年个人养老金产品中出现了新的变化。除了养老FOF基金产品以外，还出现了大量的指数增强和ETF联接基金。这意味着投资者可以通过指数化投资，更直接地分享经济增长红利。
统计显示，两大类资产成为了养老金的新宠：
（1）“宽基指数”：沪深300、中证500、中证A500、科创50、创业板50
名录中大量出现了跟踪市场宽基指数的基金，沪深300的基金有23只 、中证A500 的基金17只，中证A500 的基金19只，创业板50的基金3只，科创50的基金4只。通过养老金配置市场宽基指数，相当于买入了中国各行各业最核心的一篮子资产，攻守兼备。
（2）“养老金的压舱石”：红利低波
个人养老基金产品名字里带有 “红利”、“低波动” 的基金公有7只。这类基金专门买那些分红高、股价波动小的公司（如银行、水电、能源）。高股息策略天然契合养老金需求，不管股市涨跌，每年有稳定的分红收益，是穿越牛熊的神器。
谁适合买？有一定投资经验，不满足于FOF的平均收益，希望自己构建组合（例如：50%红利打底 + 50% A500进攻）的“高阶”投资者。
四、 必须要懂的“游戏规则”：持有期
养老金账户里的钱虽然进了账户就取不出来（要等退休），但买了基金后，是可以赎回换成现金（仍在账户内）的。前提是你必须满足持有期要求。
不同的养老基金产品设计非常有讲究，比如1年持有期多对应“稳健型”，3年持有期多对应“平衡型”，5年持有期多对应“积极型”和“远期目标日期（如2050）”。
因此，一定要看清持有期！如果你买了一只5年持有期的基金，意味着这笔钱在5年内无法调仓。这是为了强制你进行长期投资，避免追涨杀跌，用时间换空间。
五、 总结：应该怎么选？
面对302只产品，建议可以根据以下画像对号入座：
（1）“小白”/大忙人：直接找目标日期基金。采用“出生年份 + 60” 得到产品年份。例如：1990年出生，买“养老2050”。
（2）保守派/临近退休：选择稳健型FOF或红利低波指数基金。
（3）进取派/年轻一族：选择积极型FOF或宽基指数基金。
文：大于老师
以上内容仅供分析参考，不构成投资建议。